비트코인 선물 롱 쏠림 심화…7만7000달러 방어가 관건

[디지털투데이 이윤서 기자] 비트코인 선물시장에서 롱 포지션이 숏 포지션의 3배를 넘어서며 상승 베팅이 한쪽으로 쏠리고 있다.

26일(이하 현지시간) 블록체인 매체 비인크립토에 따르면, 코인글래스(CoinGlass) 기준 비트코인 선물시장의 롱·숏 비율은 3대1을 웃돌았다.

시장은 비트코인이 7만7500달러 부근에서 다시 방향을 잡을 수 있을지 주시하고 있다. 거래자들은 이 가격대에서 상승 쪽 베팅을 계속 늘렸지만, 가격은 지난주 초 8만달러를 넘지 못한 뒤 점차 7만7500달러선으로 밀렸다. 현물 가격이 멈춰 선 상황에서도 롱 편중은 유지됐다.

포지션 구조는 상승 기대를 보여주지만, 동시에 반대 방향 충격에도 취약한 상태다. 코인글래스의 롱/숏 비율은 여전히 숏 1개당 롱 3개 이상을 가리켰다. 한쪽으로 과도하게 몰린 거래는 단기 반전이 나올 때 되레 큰 변동성을 키우는 사례가 많았다.

실제 청산 흐름도 이런 부담을 드러냈다. 25일 롱 포지션 청산 규모는 2244만달러로, 숏 포지션 청산 규모 1160만달러의 약 두 배에 달했다. 계정 기준 포지션은 강한 롱 우위를 유지했지만, 손실은 오히려 매수 쪽에서 더 크게 나타난 셈이다.

레버리지 축소 움직임도 일부 확인됐다. 비트코인 무기한 선물의 미결제약정은 24시간 동안 약 6% 줄어 74만4300BTC를 기록했다. 거래자들이 레버리지를 다소 줄이기 시작했지만, 주요 거래소 전반의 방향성은 여전히 롱 쪽에 기울어 있었다.

하방 위험은 청산 지도에서도 확인된다. 현재 현물 가격 아래에 레버리지를 동반한 롱 포지션이 촘촘하게 쌓여 있어, 가격이 밀릴 경우 연쇄 청산이 이어질 가능성이 커졌다. 청산된 롱 포지션은 시장 매도 물량으로 전환되고, 이 물량이 다시 다음 가격대의 롱 포지션을 흔드는 구조가 만들어질 수 있다.

이달 초에도 7만7300달러 아래에서 7100만달러 규모의 롱 포지션이 위험 구간에 놓여 있었다. 반대로 7만8000달러 위에서는 숏 스퀴즈가 발생해 약세 베팅 수백만달러가 청산됐다. 이번 사이클에서도 레버리지와 미결제약정 증가는 급격한 조정에 앞서 반복해서 나타난 신호로 언급됐다.

이런 상황에서 시장의 다음 분기점은 7만7000달러선 방어 여부가 될 가능성이 크다. 이 가격대를 지키면 과열 해소 수준의 조정으로 끝날 수 있지만, 방어에 실패하면 청산이 연속적으로 이어지는 더 큰 하락 압력이 나타날 수 있다. 현재 시장은 상승 기대가 남아 있으면서도 구조적으로는 쉽게 흔들릴 수 있는 상태다.