엔비디아, 반도체 업종 강세 타고 ‘횡보디아’ 탈출…주도주 명성 지킬까

엔비디아의 주가 반등은 확인됐지만, 실제 주도력은 반도체 업종 전반의 상대 강도와 옵션 시장의 신중한 자금 흐름에서 가늠되고 있다. [사진: 셔터스톡]

[디지털투데이 홍진주 기자] 엔비디아가 6개월간 이어진 하락 채널을 돌파하며 반등 신호를 보냈지만, 상승의 주도권은 여전히 반도체 업종 전반에 있다는 분석이 나왔다.

15일(현지시간) 블록체인 매체 비인크립토에 따르면, 엔비디아는 전 거래일 대비 3.8% 오른 196.51달러에 마감하며 4거래일 연속 상승했다. 특히 이번 상승은 지난해 10월 말부터 이어진 하락 채널 상단을 처음으로 돌파했다는 점에서 기술적으로 의미가 크다.

엔비디아 주가는 2025년 10월 29일 이후 일간 차트에서 하락 채널에 머물며 반등 시도마다 상단 저항선에 막혀왔다. 그러나 이번에는 거래량이 동반된 상승으로 해당 구간을 돌파했다. 돌파 당일 거래량은 약 1억6131만주로 집계됐다.

거래량 흐름 역시 긍정적인 신호로 해석된다. 4거래일 연속 매수 우위가 이어지며 점진적으로 매수 압력이 누적됐다는 분석이다. 다만 단순한 가격 돌파만으로 상승의 질을 단정하기는 어렵다는 평가도 나온다.

핵심은 엔비디아가 시장을 주도했다기보다 업종 강세에 올라탄 흐름일 수 있다는 점이다. 반도체 업종을 추종하는 아이셰어즈 반도체 ETF(SOXX)와의 상대 성과를 보면, 2월 10일 이후 SOXX가 더 강한 흐름을 보인 반면 엔비디아는 상대적으로 부진했다. 실제로 올해 들어 SOXX는 약 28% 상승한 반면, 엔비디아 상승률은 약 4%에 그치며 24%포인트 격차가 벌어졌다.

이 같은 업종 강세는 주요 기업들의 실적과 매크로 환경이 뒷받침하고 있다. TSMC 의 사상 최대 실적과 인공지능(AI) 인프라 기업 코어위브의 대형 계약, 완화된 생산자물가지수(PPI) 흐름 등이 반도체 업종 전반에 상승 압력을 제공했다는 분석이다.

파생상품 시장에서는 낙관론과 경계심이 동시에 나타난다. 엔비디아의 풋·콜 거래량 비율은 2월 10일 0.69에서 4월 14일 0.41로 낮아지며 강세 베팅이 늘어났음을 시사했다. 반면 미결제약정 비율은 0.85 수준에서 큰 변화가 없어 기존 헤지 포지션은 유지되고 있는 것으로 풀이된다.

향후 관전 포인트는 주요 가격대 돌파 여부다. 엔비디아는 피보나치 되돌림 0.618 구간인 193.88달러를 넘어선 상태다. 이 가격대 위에서 종가를 유지할 경우 돌파 흐름이 유효하다는 해석이 가능하다. 다음 저항선은 201.92달러로, 피보나치 0.786 구간이자 200달러 심리적 저항선과 맞물린다. 이후에는 지난해 10월 고점과 겹치는 212.17달러가 다음 목표로 제시된다.

반대로 193.88달러를 다시 하회할 경우 상승 동력은 약화될 수 있다. 단기 지지선은 188.23달러, 추가 하락 시 182.58달러가 다음 지지 구간으로 거론된다. 하락 채널 이탈이 무효화되는 구간은 164.28달러 아래다.

결국 이번 반등의 지속 여부는 엔비디아가 업종 대비 성과 격차를 줄일 수 있느냐에 달려 있다는 평가다. 반도체 업종 상승세가 둔화되는 상황에서도 엔비디아가 독자적인 상승 흐름을 이어갈 경우 주도주 지위를 회복할 수 있지만, 업종 랠리에만 의존할 경우 이번 돌파는 일시적 반등에 그칠 가능성도 제기된다.