전기차 부품 기업 중에서도 꾸준한 실적 개선과 글로벌 OEM과의 협력 확대를 보여주고 있는 우리산업(215360). 2024년 실적이 확정된 지금, 저평가된 실적 성장주로서의 가능성을 점검해보겠습니다.

우리산업은 어떤 회사인가?

우리산업은 전기차 및 내연기관차 부품을 생산하는 기업으로, 주요 제품은 다음과 같습니다.

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• HEATER CONTROL ASSEMBLY: 고전압 히터 모듈

• HVAC ACTUATOR: 공조 시스템 액추에이터

• 원재료외(상품): 자동차 관련 유통 상품 등

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특히, 전기차 부품 부문에서는 테슬라, 현대차, 기아, 다임러 등과 공급 계약을 체결하며 글로벌 시장 점유율을 확대하고 있습니다.

실적 및 재무제표 (2020~2024)

2022년까지 부진했지만, 2023년 이후 흑자전환에 성공했고, 2024년에도 10% 이상의 매출 성장을 기록하며 안정적인 흐름을 보였습니다.

투자지표 분석

→ 높은 ROE + 낮은 PER/PBR/PSR 조합은 실적이 뒷받침된 ‘성장 가치주’로 해석할 수 있습니다.

제품 포트폴리오 변화

우리산업 주요제품 (ⓒ우리산업)

최근 4년간 제품군별 매출 비중 변화를 보면, 회사의 전략적 집중이 명확해집니다.

히터류 비중이 절반에 육박하며, 핵심 성장 동력으로 자리 잡고 있습니다. 반면 액추에이터 부문의 비중은 감소하고 있어 제품 구조 재편이 진행 중임을 알 수 있습니다.

2025년 전기차 시장은 ‘캐즘’…그러나 바닥 통과 조짐

우리산업 주가흐름 (ⓒ 네이버)

2025년 현재, 전기차 산업은 '캐즘(Chasm)'이라 불리는 초기 수요 정체 구간에 머물러 있습니다. 여기에 더해 트럼프 행정부 출범 이후 미국 내 IRA 세제 혜택 축소, 탄소중립 규제 완화 기조가 형성되면서 북미 내 전기차 전환 속도는 조정되고 있습니다.

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하지만 글로벌 관점에서는 여전히 회복 조짐이 뚜렷합니다

• 중국 전기차 시장: 2025년 1~2월 기준 전년 대비 51.5% 성장, 글로벌 점유율 60% 이상

• 유럽 시장: 환경 규제 완화 속에서도 소형 전기차 위주로 판매 회복

• 글로벌 전기차 판매량: 2025년 초 전년 대비 36.9% 증가

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우리산업은 글로벌 고객사 공급망을 확보하고 있어, 전방 산업 회복 국면에서 직접적 수혜 가능성이 존재합니다.

미국 조지아주 공장 가동: 북미 매출 본격화

• 조지아주 더블린(Dublin)에 전기차 부품 공장 건립

• 2023년 11월 조기 가동, 130명 고용, 총 1,800만 달러 투자

• PTC 히터, 액추에이터, 냉각수 히터 생산

• 현대차 미국 메타플랜트 및 테슬라, 리비안, 루시드 등에 납품

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우리산업은 2027년까지 미국 매출 4,000억 원 달성을 목표로 하고 있으며,

이는 2024년 약 700억 원 대비 5배 이상 증가한 수치입니다.

최대주주 지분율 39.46%, 주가 안정성과 신뢰 확보

우리산업의 최대주주인 우리산업홀딩스는 지분 39.46%를 보유하고 있습니다.

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• 이는 중소형 상장사 기준으로 상대적으로 높은 수준이며,

• 경영권 안정성, 장기 전략 일관성, 외부 공격 방어에 유리한 구조입니다.

• 투자자 관점에서는 지배구조 안정성이 높은 가치주로 평가될 수 있습니다.

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단, 정보 투명성 유지 및 소액주주 권익과의 균형도 장기 투자 관점에서 중요 포인트로 작용합니다.

결론: 실적·지표·구조가 뒷받침하는 저평가 전기차 수혜주

우리산업은 실적 회복과 제품 집중 전략, 북미 시장 확대, 그리고 안정적인 지배구조까지 갖춘 기업입니다. 전기차 산업이 캐즘 구간을 통과해 회복 흐름에 진입하는 지금, PER 6.95 / PBR 0.84 / ROE 12.65%는 우리산업의 저평가 상태를 강하게 시사합니다. 또한 우리산업은 주요 고객사와의 협력을 통해 글로벌 전기차 시장에서의 입지를 강화하고 있으며, 특히 중국 시장에서의 성장은 향후 매출 확대와 기업 가치 상승에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

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2025년, 글로벌 OEM 공급 확대와 현지 생산 기반 강화를 통해

우리산업은 재평가 구간에 진입할 가능성이 높은 성장 가치주입니다.

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본 콘텐츠는 특정 종목에 대한 투자 권유 목적이 아니며, 투자 판단에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 제공된 정보는 공시 자료 및 신뢰할 수 있는 외부 자료를 기반으로 작성되었으며, 향후 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

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